Dans le domaine des marchés financiers arabes, l’année 2023 a été témoin d’évolutions remarquables. Le rapport annuel publié par l’Union des autorités arabes des valeurs mobilières a mis en évidence plusieurs points clés :
Améliorations du cours des actions
Les cours des actions négociées sur les marchés régionaux ont connu une croissance significative, en particulier au cours des deux derniers mois de l’année précédente. Cette poussée a été alimentée par les attentes selon lesquelles les banques centrales initieraient des réductions de taux d’intérêt en 2024, en réaction à l’apaisement des pressions inflationnistes à l’échelle mondiale.
Gains mondiaux et régionaux
Les indicateurs clés des marchés mondiaux et régionaux ont enregistré des gains supérieurs à 10 % tout au long de 2023. Cette tendance positive reflète une confiance croissante dans la vision des décideurs et dans leur capacité à mettre en œuvre des politiques qui atténuent les ralentissements économiques.
Forte performance
Les marchés financiers arabes, en particulier dans les pays du Golfe, ont attiré des capitaux supplémentaires grâce à des offres réussies en 2023. Cet afflux a stimulé l’activité commerciale et soutenu la performance globale.
Début difficile
Les marchés arabes ont connu un démarrage difficile en raison des conditions difficiles au cours des cinq premiers mois. Notamment, en février, l’indice composite arabe Standard & Poor’s a baissé de 4,1 %. Cet indice mesure la performance de 11 marchés, dont l’Égypte, l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, le Koweït, la Jordanie et la Tunisie.
Impact mondial
Le ralentissement du début de l’année s’est étendu au-delà des marchés arabes, affectant leurs homologues mondiaux. Les inquiétudes suscitées par la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale américaine, notamment par la hausse des taux d’intérêt, ont contribué à la volatilité des marchés.
Résilience face aux pertes
Malgré de lourdes pertes sur les actions et les obligations financières aux États-Unis, en Europe et en Asie, les marchés régionaux ont réussi une légère hausse de 0,9 % des cours des actions au cours de la troisième semaine du mois en cours.
Positivité de fin d’année
Les marchés financiers arabes ont conclu l’année sur une note positive. Notamment, novembre et décembre ont enregistré des gains de performance impressionnants de 5 % et 7 %, respectivement. Ces améliorations ont été motivées par les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt avaient atteint un sommet, coïncidant avec un ralentissement des taux d’inflation aux États-Unis.
Capitalisation boursière
En décembre 2023, la capitalisation boursière combinée des marchés boursiers arabes a atteint 4 500 milliards de dollars, soit une augmentation de 12,2 % par rapport à sa valeur de fin décembre 2022. Cette hausse a été principalement alimentée par le marché « Tadawul » en Arabie Saoudite, qui a connu une forte hausse. Une hausse de 14 % pour atteindre 3 002 000 milliards de dollars en 2023 (contre 2 600 milliards de dollars l’année précédente).
Échange égyptien
La Bourse égyptienne a connu une croissance substantielle, les actions négociées enregistrant une hausse remarquable de 95,8 %, atteignant 110,7 milliards de dollars. Cela représentait environ 17 % de la valeur totale des échanges dans la région. Cette hausse a été influencée par l’augmentation de la valeur des échanges sur le marché égyptien suite à l’introduction du commerce des bons du Trésor.
Indice MSCI des marchés émergents
L’indice Morgan Stanley MSCI Emerging Markets a souligné la performance impressionnante de la bourse égyptienne, affichant une amélioration de 41,8 % au cours de l’année écoulée (contre une baisse de 22,5 % l’année précédente). L’indice couvre les secteurs de grande et moyenne taille, représentant environ 85 % du marché boursier de chaque pays.
Performance du marché au Maroc et au Liban
En 2023, le Maroc a connu une amélioration significative, avec un indice en hausse de 22,8% contre une performance négative de 31,6% l’année précédente. Pendant ce temps, l’indice du Liban a clôturé l’année avec une augmentation impressionnante de 47,4%, après une hausse encore plus élevée de 85,5% en 2022.
Répartition sectorielle
Le rapport précise que le secteur de l’énergie détient la plus grande part de capitalisation boursière parmi les autres secteurs économiques de la région, représentant 50,9 % de la capitalisation boursière totale. Viennent ensuite le secteur financier avec 16,8%, tandis que le secteur de la consommation arrive en troisième position avec 8,7%, suivi par le secteur des matériaux de base avec une part de 6,1% de la valeur totale du marché.
