La Banque africaine d’import export (Afreximbank) a toujours une capacité de remboursement élevée, une bonne solidité financière et une orientation stratégique claire, renforçant la confiance des investisseurs malgré un environnement macroéconomique incertain. C’est ce qui ressort du résultat de l’agence de notation japonaise (JCR), qui vient de confirmer la note A- d’Afreximbank avec une perspective stable.
Selon l’agence de notation japonaise cette évaluation de la banque repose sur le solide soutien de ses actionnaires, son statut de créancier privilégié et sa capacité bénéficiaire robuste. Toutefois, certains facteurs limitent cette notation, notamment l’exposition à un profil d’actifs relativement risqué et un actionnariat largement composé de pays à faible profil de crédit.
Le portefeuille de prêts de la Banque, qui représentait 82 % de ses actifs totaux estimés à 35,2 milliards USD fin 2024, reste concentré dans un nombre restreint de pays. Le Nigeria, l’Égypte, le Zimbabwe, la Tunisie et l’Angola représentent à eux seuls près de 71 % de l’encours. En termes de structure, les prêts non souverains dominent à hauteur de 77 %, tandis que les prêts souverains comptent pour 23 %. Afin de limiter les risques liés à cette forte exposition, Afreximbank s’appuie sur des dispositifs de financement structuré du commerce et sur des partenariats avec des assureurs afin de renforcer la qualité de son capital exigible.
Sur le plan institutionnel, la Banque compte aujourd’hui 52 pays africains et cinq institutions multilatérales parmi ses membres, dont la Banque africaine de développement. Son expansion hors du continent s’est matérialisée par un accord de partenariat avec la Communauté des Caraïbes (CARICOM) en 2022 et l’ouverture d’une agence à la Barbade en 2023. Cette présence élargie témoigne de la stratégie de diversification d’Afreximbank, qui ambitionne de renforcer les échanges entre l’Afrique et d’autres blocs économiques.
La base financière de la Banque reste suffisamment solide pour absorber des chocs
Selon le vice président en charge du département financier de la banque, Denys Denya, le soutien des actionnaires demeure un pilier central de sa solidité financière. À ce titre, le Conseil d’administration a approuvé en 2021 une augmentation de capital de 6,5 milliards USD à mettre en œuvre d’ici 2026. Les souscriptions ont progressé plus rapidement que prévu, renforçant les fonds propres de l’institution parallèlement à l’accumulation des bénéfices non distribués. Par ailleurs, Afreximbank a démontré sa capacité de réaction face aux chocs exogènes, en mobilisant des instruments spécifiques pour soutenir ses États membres durant la pandémie de Covid-19 et les perturbations économiques liées à l’invasion russe de l’Ukraine.
JCR estime que, malgré la possibilité de pressions accrues sur la qualité de ses actifs en raison des restructurations de dettes publiques dans certains pays africains, la base financière de la Banque reste suffisamment solide pour absorber des chocs. Même si des mesures exceptionnelles venaient à être sollicitées par certains gouvernements, une dégradation significative de sa solvabilité est jugée peu probable à moyen terme. C’est dans cette optique que la notation A- avec perspective stable a été confirmée, l’agence précisant qu’elle continuera de surveiller attentivement l’évolution des risques liés à la concentration géographique et à la qualité du portefeuille de prêts.
