Tops / Flops de la semaine par Zonebourse

Devises : C’est la semaine de l’euro, qui a repris de l’altitude face à de nombreuses devises. Le gain est modeste face au billet vert à 1,0614 USD, mais plus fort face aux monnaies émergentes, avec une progression de 2,5% face au réal brésilien (5,66 BRL pour 1 EUR). La monnaie unique a aussi repris plus de 2% au dollar australien (1,5884 AUD pour 1 EUR). Le surcroît de prudence a pénalisé les devises réputées plus volatiles, comme celles des pays scandinaves. Le rouble, de son côté, a perdu pas mal de terrain contre l’euro, le dollar et la livre sterling. « Deux forces opposées prévalent en ce moment : d’une part, la chute des marchés boursiers dans le monde entier, ce qui est positif pour le dollar compte tenu de son rôle de valeur refuge, et, d’autre part, l’implication des résultats de la réunion de la BCE hier, qui pourrait s’avérer positif pour l’EUR-USD à terme« , souligne un cambiste d’Unicredit.

Taux : Au terme d’une semaine ponctuée par la publication d’un CPI aux Etats-Unis légèrement inférieur aux attentes puis d’un relèvement de 50 points de base par les banques centrales américaines et européennes, les taux d’intérêt ont finalement évolué en sens opposés de part et d’autre de l’Atlantique. Le rendement du 10 ans américain est quasi-stable à 3,40% (avec un soutien technique autour des 3,38/3,5%) tandis que le 10 ans allemand a profité du discours de la Présidente de la BCE pour bondir sur 1,77% et rallier les 2,17%. Corollairement, on assiste à un resserrement (tightening) entre ces deux taux qui devrait d’ailleurs perdurer.

Cryptomonnaies : Après avoir épisodiquement franchi le seuil des 18 000 dollars en milieu de semaine, le bitcoin a retracé l’entièreté du rebond ces dernières 48 heures. Il revient se positionner autour des 17 000 dollars à l’heure où nous écrivons ces lignes. Ce nouvel échec prouve bien, encore une fois, la fébrilité du secteur qui peine à regagner la confiance et l’optimisme des investisseurs. Les turbulences autour de Binance ces derniers jours, après l’effondrement de FTX le mois dernier, contribuent largement à cette nervosité sur le marché. Les actifs numériques dans leur ensemble sont en bonne voie pour clôturer une année plus que compliquée pour les crypto-investisseurs.

Calendrier : Après cette semaine riche en événements, la suivante s’annonce un peu plus calme. L’indice Ifo de confiance des affaires en Allemagne (lundi) précédera une décision de la Banque du Japon sur ses taux mardi. Aux Etats-Unis, l’indice de confiance du Conference Board (mercredi) et l’indice d’inflation PCE (vendredi) compléteront le tableau. Il y aura aussi jeudi la lecture finale du PIB américain du troisième trimestre, mais le potentiel de surprise est modeste puisqu’il s’agit de la 3e lecture de l’indice.